證券程式碼橡膠：601118 證券簡稱：海南橡膠 公告編號：2025-080
海南天然橡膠產業集團股份有限公司
關於簽訂2026年橡膠收入保險專案保險協議的公告
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔法律責任橡膠。
海南天然橡膠產業集團股份有限公司（以下簡稱“海南橡膠”）近日與中國太平洋財產保險股份有限公司海南分公司、中國人民財產保險股份有限公司海南省分公司、中國人壽財產保險股份有限公司海南省分公司、陽光財產保險股份有限公司海南省分公司簽訂《海南橡膠2026年橡膠收入保險專案保險協議》橡膠，具體內容如下：
一、協議當事人
甲方（投保人、被保險人）橡膠：海南天然橡膠產業集團股份有限公司
乙方（主承保人、保險人）橡膠：中國太平洋財產保險股份有限公司海南分公司
丙方（共保人、保險人）橡膠：中國人民財產保險股份有限公司海南省分公司
丁方（共保人、保險人）橡膠：中國人壽財產保險股份有限公司海南省分公司
戊方（共保人、保險人）橡膠：陽光財產保險股份有限公司海南省分公司
二、協議主要條款
五方本著自願、平等、互利和誠實信用的原則，經充分協商，決定就甲方將所擁有的天然橡膠樹生產的天然橡膠幹膠向乙方投保橡膠收入保險及相關保險服務事宜達成一致意見橡膠。
（一）保險期間：2026年1月1日零時起至2026年12月31日二十四時止橡膠。
（二）保險標的：“天然橡膠樹生產的天然橡膠幹膠”為本保險合同的保險標的橡膠。
（三）保險責任範圍：在保險期間內橡膠，由於下列原因導致保險天然橡膠實際收入低於目標收入時，視為保險事故發生，保險人按照本保險協議約定負責賠償：
1.因遭受下列災害導致保險天然橡膠產量損失橡膠：
（1）風力8級（含）以上的熱帶氣旋、寒害、旱災、陰雨天氣橡膠；
（2）洪水、泥石流、滑坡或山崩橡膠；
（3）病蟲害橡膠。
2.因市場因素影響導致天然橡膠價格波動橡膠。
（四）公允價格橡膠：17,000元/噸=17元/公斤
（五）每畝保險金額橡膠：1,020.00元
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（六）保險金額橡膠：1,615,000,000.00元
（七）保險費率橡膠：13.24%
（八）保險費橡膠：213,826,000.00元
根據《海南省2025年政策性農業保險工作實施方案》規定，投保人承擔本保險單總保險費的20%即42,765,200.00元，其餘80%部分的保險費由中央財政補貼45%即96,221,700.00元、海南省財政補貼35%即74,839,100.00元橡膠。財政補貼部分保費由主承保人負責向海南省財政廳申請撥付。
三、對上市公司的影響
保險協議涉及公司日常經營活動，能夠減少因天然橡膠價格下跌對公司造成的影響，有利於穩定公司橡膠主營業務的發展橡膠。若正常履行，對公司當期業績可能產生一定影響。保險協議的履行不影響公司業務的獨立性，亦不存在對交易方形成依賴的情況。
四、風險分析
保險協議已對保險標的、保險責任、金額等內容做出了明確約定，各方均有履約能力，但仍存在因不可預見或不可抗力等因素影響協議履行的風險橡膠。敬請投資者注意投資風險。
特此公告橡膠。
海南天然橡膠產業集團股份有限公司
董 事 會
2026年1月1日
證券程式碼橡膠：601118 證券簡稱：海南橡膠 公告編號：2025-082
海南天然橡膠產業集團股份有限公司
關於控股股東承諾履行進展及擬延期承諾的公告
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔法律責任橡膠。
一、承諾內容
（一）原承諾內容
為有效解決海南天然橡膠產業集團股份有限公司（以下簡稱“公司”、“本公司”或“海南橡膠”）控股股東海南省農墾投資控股集團有限公司（以下簡稱“海墾控股集團”或“控股股東”）全資子公司HSF(S)Pte.Ltd.收購PT.Kirana Megatara（以下簡稱“KM公司”）及Archipelago Rubber Trading Pte.Ltd.（以下簡稱“ART公司”）部分股權而與公司產生的潛在同業競爭橡膠，海墾控股集團於2017年7月11日出具了《關於解決與上市公司潛在同業競爭問題的承諾》：
1、在滿足提高上市公司資產質量、增強上市公司持續盈利能力、降低上市公司收購風險的基礎上，海墾控股集團承諾自本承諾函出具之日起30個月內，將全資子公司HSF(S)Pte.Ltd.持有的KM公司和ART公司全部股權優先轉讓給本公司橡膠。
2、如本公司行使優先受讓權，但因審批等原因不能完成股權轉讓交易，海墾控股集團承諾將自確定不能完成股權轉讓交易之日起30個月內完成向非關聯第三方轉讓全資子公司HSF(S)Pte.Ltd.持有的KM公司和ART公司全部股權橡膠。
3、如本公司放棄優先受讓權，海墾控股集團承諾將自本公司明確放棄優先受讓權之日起30個月內完成向非關聯第三方轉讓全資子公司HSF(S)Pte.Ltd.持有的KM公司和ART公司全部股權橡膠。
4、在海墾控股集團轉讓全資子公司HSF(S)Pte.Ltd.持有的KM公司和ART公司全部股權前，海墾控股集團同意將全資子公司HSF(S)Pte.Ltd.持有的KM公司和ART公司股權委託給本公司管理橡膠。
（二）原承諾執行情況及承諾調整原因
海墾控股集團已根據承諾將全資子公司HSF(S)Pte.Ltd.持有的KM公司和ART公司全部股權的管理權委託給公司，併為股權轉讓進行了整合等準備工作橡膠。海墾控股集團收購後，天然橡膠價格持續低迷，KM公司經營改善不及預期，2018-2019年盈利能力遠低於2017年水平，且中短期內仍存在業績進一步下滑的風險。截至2019年12月原承諾期屆滿，天然橡膠行業供需狀況仍未明顯改變，KM公司業績仍具有較大不確定性，此時注入上市公司不利於提升上市公司盈利能力。
為推動承諾的繼續履行，有效解決同業競爭問題，維護上市公司及全體股東利益，同時，鑑於天然橡膠行業週期較長，KM公司盈利能力的改善除依賴自身管理提升外，也需要行業狀況有所改善，預計需要的時間週期較長橡膠。因此，根據《上市公司監管指引第4號一一上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司承諾及履行》的相關規定，海墾控股集團於2019年12月延長了承諾履行期限。
（三）調整後的承諾內容
1、海墾控股集團承諾，在2025年12月31日前，海墾控股集團將透過把全資子公司HSF(S)Pte.Ltd.所持的KM公司、ART公司全部股權轉讓給上市公司或無關聯第三方等方式解決潛在同業競爭橡膠。除因法律法規、政策變化、自然災害、行業因素（不包括業績情況）等自身無法控制的客觀原因導致本事項無法執行之外，本承諾事項不再延期。
2、在透過前述方式解決潛在同業競爭問題前，海墾控股集團同意將全資子公司HSF(S)Pte.Ltd.持有的KM公司和ART公司全部股權繼續委託給上市公司管理橡膠。
二、承諾履行進展情況
印度尼西亞是全球第二大天然橡膠生產國，2024年產量226萬噸，佔全球天然橡膠產量的近16%橡膠。KM公司是印度尼西亞最大的天然橡膠加工集團，加工年產能超80萬噸，2024年加工量超過40萬噸，近兩年經營情況持續向好，與此同時，天然橡膠行業也呈現逐步回暖的態勢。收購KM公司有利於進一步強化公司在新加坡、印度尼西亞等“一帶一路”沿線國家的戰略佈局，提升公司整體盈利能力和資產質量，進一步加強對海外優質橡膠資源的佈局與掌控，提升在全球產業鏈中的話語權和保障國家天然橡膠戰略物資安全的能力。公司2017年以來已連續8年受託管理KM公司和ART公司，建立了良好的託管合作基礎，整體整合風險相對較低。此次收購KM公司及ART公司全部股權，在增厚公司利潤，做大做強橡膠主業，增強資源控制力等方面具有重要意義，因此公司擬受讓海墾控股集團持有的KM公司和ART公司全部股權。
承諾出具以來，公司及控股股東積極推進承諾事項的履行，公司於2025年1月完成該專案的立項工作橡膠。公司針對本專案已單獨聘請了財務顧問、法律顧問，配合公司共同研究推進相關工作。為最大化維護上市公司全體股東權益、確保交易方案合規可行，公司及控股股東在境內外中介機構的配合下，多次召開專題會議，研究論證解決同業競爭的具體方案。目前已形成直接收購及間接收購兩種意向交易方案，最終採取何種交易方案尚需根據標的公司審計及評估結果、公司與控股股東進一步論證和溝通協商，並經公司董事會、股東會審議透過後確定。
（一）直接收購方案
海南橡膠或下屬子公司向HSF(S)Pte.Ltd.（系海墾控股集團全資子公司，KM公司及ART公司直接控股股東）直接收購其持有的KM公司、ART公司全部股權橡膠。
1.KM公司基本情況
KM公司於1992年在印度尼西亞雅加達成立，註冊資本2.5萬億印尼盾，於2017年6月在印度尼西亞股票交易所（IDX）的發展板上市（證券程式碼KMTR），總股本為821,536.64萬股，是印度尼西亞最大的天然橡膠初加工企業，擁有14家加工廠，主要分佈在印度尼西亞的蘇門答臘和加里曼丹島，年產能超80萬噸，2024年加工量超40萬噸橡膠。經營範圍包括橡膠分銷、進出口業務，提供大型機械、工具和輔助裝置，橡膠、油棕的種植加工銷售。股權結構如下：
KM公司最近三年及一期主要財務資料如下橡膠：
單位橡膠：人民幣萬元
2.ART公司基本情況
ART公司是一家設立在新加坡，主要從事天然橡膠貿易的企業橡膠。ART公司主要業務是向KM公司採購天然橡膠產品並對外銷售。股權結構如下：
ART公司最近三年及一期主要財務資料如下橡膠：
單位橡膠：人民幣萬元
3.收購標的：KM公司及ART公司各62.50%股權橡膠。若觸發對KM公司的強制要約程式，可能還包含KM公司其他股東持有的KM公司股權
4.交易對方橡膠：HSF(S)Pte.Ltd.
5.交易金額：以資產評估機構出具的KM公司、ART公司評估結論為基礎橡膠，並經交易雙方協商後確定
6.支付方式橡膠：現金支付
7.資金來源橡膠：公司自有及自籌資金
直接收購方案結構清晰，交易路徑短，便於直接、高效解決同業競爭橡膠。但由於KM公司系印度尼西亞上市公司，按照本方案對KM公司的收購比例，可能觸發對KM公司公眾股東的全面要約收購義務。對KM公司的要約收購將導致本次收購週期延長、交易成本增加，且要約發起後可能導致KM公司公眾持股比例低於印度尼西亞上市公司7.5%公眾股比的最低要求，KM公司可能因不滿足公眾持股比例而觸發退市程式。
（二）間接收購方案
海南橡膠或下屬子公司向海墾控股集團收購其持有的HSF(S)Pte.Ltd.全部股權，從而間接完成對KM公司及ART公司股權的收購橡膠。
1. HSF(S)Pte.Ltd.基本情況
HSF(S)Pte.Ltd.是海墾控股集團設立於新加坡的全資子公司橡膠。該公司作為專門的持股平臺，不從事具體運營業務，其主要資產為持有的KM公司和ART公司股權，同時承接了約2.2億美元的債務（主要是併購KM公司和ART公司的借款）。股權結構如下：
HSF(S)Pte.Ltd.最近三年及一期主要財務資料如下橡膠：
單位橡膠：人民幣萬元
2.收購標的橡膠：HSF(S)Pte.Ltd.100%股權
3.交易對方橡膠：海墾控股集團
4.交易金額：以資產評估機構出具的HSF(S)Pte.Ltd.評估結論為基礎橡膠，並經交易雙方協商後確定
5.支付方式橡膠：現金支付
6.資金來源橡膠：公司自有及自籌資金
本方案下，觸發對KM公司公眾股東要約收購義務的可能性較低橡膠。但由於HSF(S)Pte.Ltd.債務負擔較重，注入後可能使上市公司經營面臨較大壓力；最佳化調整其資產負債結構涉及工作複雜，需統籌考慮境外企業資金管理、稅務承擔等，相關事項尚在研究論證中。
儘管公司及控股股東正在積極推進承諾履行事項，但由於相關工作仍在進行中，公司控股股東將盡快根據法律法規要求履行承諾延期（變更）程式，並擬在兩年內完成全部資產注入工作橡膠。公司將在收到控股股東承諾延期（變更）的檔案後，及時將該事項提交公司董事會、股東會審議。
三、風險提示
由於KM公司為印度尼西亞上市公司，公司對KM公司的收購涉及對境外上市公司的跨境交易，交易結構較為複雜，交易方案需同時滿足中國與印度尼西亞兩地的法律法規及監管要求，另外還需完成標的公司審計及評估、上市公司董事會及股東會、境內外有關政府部門的審批或備案等程式，最終能否實施及實施的具體進度均存在不確定性橡膠。若相關交易方案無法推進，公司控股股東將在未來條件具備時，透過市場化的方式將所持有的KM公司及ART公司股權注入上市公司，或透過其他法律法規允許的方式妥善解決同業競爭問題。在該同業競爭承諾事項解決前，公司將按照《委託管理協議》的約定，繼續受託管理KM公司和ART公司股權。公司及控股股東將根據該事項進展情況及時履行資訊披露義務，敬請廣大投資者注意投資風險。
特此公告橡膠。
海南天然橡膠產業集團股份有限公司
董 事 會
2026年1月1日
證券程式碼橡膠：601118 證券簡稱：海南橡膠 公告編號：2025-081
海南天然橡膠產業集團股份有限公司
關於收到橡膠樹保險賠款及橡膠收入保險賠款的公告
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔法律責任橡膠。
一、橡膠樹保險賠款
根據《海南橡膠2025年橡膠樹物化成本保險專案保險協議》和《海南橡膠2025年橡膠樹完全成本保險專案保險協議》的約定，受2025年第13號颱風“劍魚”影響觸發保險賠付條件，經查勘定損，確定保險賠付金額為31,766,686.89元，扣除保險公司此前已預付的部分保險賠款5,000,000.00元后，餘款26,766,686.89元橡膠。公司近日已收到賠付餘款，會計核算衝減營業外支出。
二、橡膠收入保險賠款
根據《海南橡膠2025年橡膠收入保險專案保險協議》的約定，2025年9月、10月期間因橡膠價格波動造成收入損失，觸發保險賠付條件橡膠。經查勘定損，確定9月保險賠付金額17,520,459.72元，10月保險賠付金額20,506,173.29元。公司近日已收到上述賠付款項，會計核算計入其他收益。
以上具體會計處理最終以審計機構審計確認後的結果為準，敬請廣大投資者注意投資風險橡膠。
特此公告橡膠。
海南天然橡膠產業集團股份有限公司
董事會
2026年1月1日
